Sejarah trem The Peak pun tidak kalah panjang. Pada tahun 1883 ada sekitar 30-40 keluarga yang tinggal di puncak bukit. Ketika itu, untuk mencapai bukit dapat dilakukan dengan tandu. Dua orang di depan dan belakang, menandu orang-orang yang duduk di sebuah kursi. Pada Mei 1881 pengusaha Scotsman Alexander Findlay Smith mengungkapkan rencananya membuka kawasan permukiman baru dan memperkenalkan sistem trem.
Trem mini menghubungkan Murray Barracks dan Victoria Gap. Trem beroperasi pada 30 Mei 1888 dan menjadi funicular kabel pertama di Asia dengan panjang jalur 1.350 meter. Bahan bakarnya pertama kali adalah batu bara. Seiring dengan perkembangan zaman, sistem listrik mengantikan batu bara pada tahun 1926.